Cómo funcionan los mercados financieros

Qué hace el dinero

Puedes depositar tu dinero en una cuenta de ahorros en un banco. Esto le proporciona un lugar seguro para guardar su dinero y ganar intereses sobre él mientras no lo está utilizando. Pero su dinero no se queda en una bóveda gigante: el banco lo presta a otras personas para ayudarles a pagar sus casas, automóviles y la universidad. Cuando el banco otorga un préstamo, utiliza todo el dinero que usted y otros consumidores han depositado. De esta manera, el banco actúa como un mercado financiero para el dinero. Un préstamo bancario puede ayudar a impulsar el crecimiento, pero un día el titular del préstamo tendrá que devolver el préstamo con intereses, una tarifa para cubrir el costo del préstamo.

También puedes usar el dinero para hacer inversiones. Si compras un bono de una empresa, le estás dando un préstamo. Si compras acciones, estás comprando una parte de la empresa. . Cuando invierte, la empresa puede usar el dinero para crecer, comprar equipos, publicitar, contratar trabajadores, investigar nuevos productos o realizar muchas otras actividades comerciales.

Invertir en un negocio

Las empresas vienen en muchos tamaños y formas diferentes. Un negocio que es propiedad y está operado por una persona se denomina empresa unipersonal. Una empresa unipersonal es fácil de formar y todas las ganancias van al propietario. Sin embargo, es posible que una empresa unipersonal no tenga suficiente dinero (capital) para crecer, o que al propietario le preocupe asumir todos los riesgos de operar un negocio. Un propietario único puede unirse con otras personas para formar una sociedad propiedad de dos o más personas. Puede que ahora haya más dinero para invertir, pero los propietarios tienen que compartir el poder de decisión y el dinero en efectivo puede seguir siendo limitado. Una sociedad también puede limitar el riesgo al convertir la empresa en sí misma en una entidad legal. De esta manera, la empresa puede ser demandada, pero las casas de los propietarios y su dinero fuera del negocio estarán a salvo.

Una empresa que todavía quiere crecer tiene varias opciones. Puede:

• utilizar sus beneficios para obtener capital mediante la reinversión
• Consigue dinero pidiendo prestado a un banco. Al igual que con un préstamo personal, un préstamo bancario debe pagarse con intereses. El banco puede limitar la cantidad que prestará de acuerdo con la capacidad de la empresa para pagarlo. Es probable que una pequeña empresa solo pueda pedir prestada una pequeña cantidad de dinero.
• Emitir bonos para el crecimiento a más largo plazo. Un bono es un pagaré de la empresa a los inversores. Después de un período de tiempo específico, de seis meses a 30 años, un bono vencerá. Cuando esto sucede, la empresa debe pagar a cada individuo la cantidad que invirtió. La compañía también paga intereses a cada inversionista a intervalos específicos durante el tiempo que el inversionista tiene el bono.
• Vender partes de la propiedad de la corporación al público. La venta de acciones de la empresa puede generar grandes cantidades de efectivo que se pueden utilizar para muchos propósitos. Cuando una empresa comienza a vender acciones, se dice que "se hace pública". Por lo general, la empresa contratará a un banquero de inversión que evalúe la empresa, determine el precio de las acciones y actúe como intermediario entre la empresa y el público inversor. Cuando las acciones de una empresa se venden por primera vez, se denomina oferta pública inicial (OPI) y se vende en el mercado primario. Cuando los accionistas quieren revender, las acciones se venden en un mercado secundario, como una de las principales bolsas de valores. Al vender acciones, la empresa se transforma de un negocio privado propiedad de unas pocas personas a un negocio público propiedad colectiva de un gran grupo de inversores.

Cómo se lleva a cabo la inversión

Un mercado financiero es un lugar donde las empresas y los individuos celebran contratos para vender o comprar un producto específico, como un contrato de acciones, bonos o futuros. Los compradores buscan comprar al precio más bajo disponible y los vendedores buscan vender al precio más alto disponible. Existen diferentes tipos de mercados financieros, dependiendo de lo que los inversores quieran comprar o vender. Todos emplean a profesionales y están regulados. Algunos ejemplos:

• banco o cooperativa de crédito, para préstamos o cuentas de ahorro
• mercados de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York o la Bolsa de Valores de Estados Unidos, para que las empresas adquieran capital de inversión, fondos mutuos o bonos. Otro mercado de valores es el mercado extrabursátil, donde una red informática de operadores compra y vende acciones

Mercados bursátiles

Los mercados bursátiles surgieron de pequeñas reuniones de personas que querían comprar y vender sus acciones. Estos inversores se dieron cuenta de que era mucho más fácil realizar operaciones si todos estaban en el mismo lugar al mismo tiempo. Hoy en día, personas de todo el mundo utilizan los mercados de valores para comprar y vender acciones de miles de empresas diferentes.

Cualquier nueva emisión de acciones debe registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y, en algunos casos, en Nueva York. El emisor proporciona un prospecto, que es un documento que da detalles sobre el funcionamiento de una empresa y las acciones que se van a emitir. El emisor distribuye este folleto a las partes interesadas. Los banqueros de inversión compran grandes cantidades de acciones de la empresa y luego las revenden en una bolsa.

Un comprador potencial coloca una orden a un corredor para las acciones que desea comprar. El corredor pone la orden de compra en el intercambio apropiado. La transacción tiene lugar cuando alguien quiere vender y alguien quiere comprar las acciones al mismo precio. Un comprador, recibe un certificado de acciones. El certificado puede ser transferido de un propietario a otro o ser retenido por el corredor en nombre del inversor.

Los bonos también se pueden transferir de un propietario a otro. Al igual que con las acciones, los compradores pasan por corredores y distribuidores.

Las acciones, los bonos y los contratos de futuros también se pueden vender en grupos como fondos mutuos. Los fondos mutuos emplean gerentes profesionales para tomar decisiones sobre qué comprar y vender.

Mercados de Futuros

Los mercados de futuros pueden ayudar a las empresas a gestionar los riesgos de precios. Los contratos de futuros pueden ayudar a proteger a los compradores contra el aumento de los precios y a los vendedores contra la disminución de los precios a través de los contratos de futuros. Por ejemplo, imagina lo siguiente:

• En la primavera, el agricultor Jones plantó 100 acres de soja y prevé cosechar 5.000 bushels en septiembre.
• Le preocupa cuáles serán los precios de la soja en septiembre. Si el precio cae, perderá dinero.

Para evitar este riesgo, Jones hace que su corredor de futuros venda un contrato de 5.000 bushels de soja para septiembre al precio actual. De esta manera, el agricultor fija su precio de venta de septiembre. Si el precio es más alto en septiembre, Jones no obtendrá tanta ganancia, pero si el precio ha caído, saldrá ganando. Este proceso de obtener protección de precios se denomina "cobertura".

Los mercados de futuros conllevan un riesgo sustancial y se complican por tipos complejos de opciones de negociación. Para obtener una ganancia, es necesario tener razón tanto en la dirección como en el momento de un cambio de precio. Incluso los inversores experimentados rara vez invierten más de una pequeña parte de una cartera de inversión total en contratos de futuros. De hecho, en los últimos años, varios inversores grandes y sofisticados han aparecido en las noticias por perder todo su dinero en un tipo de inversión de futuros arriesgada llamada "derivado".

Cosas que afectan precios y mercados

El desplome bursátil que condujo a la Gran Depresión es famoso. Muchos recuerdan las recientes caídas bursátiles de 1989 y 1997. ¿Qué hace que los mercados caigan rápidamente, cuando cientos de precios de acciones caen a la vez? ¿Qué hace que el mercado sea fuerte y hace que los precios de las acciones suban? Pocos inversores pueden predecir de forma coherente los altibajos del mercado o de una inversión individual. Los inversores que son conscientes de los factores que afectan al precio de mercado tienen más probabilidades de tomar decisiones de inversión acertadas.

Factores que afectan a los mercados

• Acciones de los inversionistas: Las acciones de los inversionistas individuales, institucionales y de fondos mutuos afectan los precios de las acciones, bonos y futuros. Por ejemplo, si un gran número de personas quieren comprar una determinada acción, su precio subirá, como si muchas personas estuvieran pujando por un artículo en una subasta.
• Condición del negocio:. Tanto la condición de una empresa individual como la fortaleza de su industria más grande afectan el precio de sus acciones. Las ganancias obtenidas, el volumen de ventas e incluso la época del año afectarán cuánto pagará un inversor por una acción.
• Acciones gubernamentales: El gobierno toma decisiones que afectan tanto a cuánto puede valer una acción individual, como la emisión de nuevas regulaciones sobre un negocio, como al tipo de instrumentos en los que la gente quiere invertir. Las tasas de interés, las tasas impositivas, la política comercial y los déficits presupuestarios del gobierno tienen un impacto en los precios.
• Indicadores económicos: Los inversores observan de cerca las tendencias generales que señalan cambios en la economía para predecir lo que va a suceder a continuación. Los indicadores incluyen el producto nacional bruto, es decir, cuánto produce el país; la tasa de inflación, o la rapidez con la que suben los precios; el déficit presupuestario, o cuánto está gastando el gobierno; y la tasa de desempleo. Estos indicadores apuntan a cambios en la forma en que la gente común gasta su dinero y cómo es probable que se desempeñe la economía.
• Eventos internacionales: Los eventos en todo el mundo, como los cambios en los valores de las monedas, las barreras comerciales, las guerras, los desastres naturales y los cambios en los gobiernos, cambian la forma en que las personas piensan sobre el valor de las diferentes inversiones y cómo deben invertir en el futuro.

Hoy en día, las inversiones se pueden comprar durante todo el día. Cuando se abre el mercado en Nueva York, el mercado de Tokio acaba de cerrar y el mercado de Londres está a mitad de su jornada bursátil. Cuando los precios de un mercado cambian, todos los demás mercados se ven afectados.

Mercados alcistas y bajistas

"Mercado alcista" y "mercado bajista" son términos utilizados para describir las tendencias generales del mercado. Un mercado alcista es un período durante el cual los precios de las acciones generalmente suben. Un mercado bajista es un período en el que los precios de las acciones generalmente caen. Cada uno de estos mercados está alimentado por las percepciones de los inversores sobre hacia dónde van la economía y el mercado. Si los inversores sienten que están en un mercado alcista, se sentirán seguros al invertir, lo que se suma al crecimiento del mercado. Sin embargo, si los inversores piensan que el mercado está cayendo, venderán acciones a precios más bajos, continuando con el mercado bajista. Estas tendencias pueden cambiar rápidamente.